صندوقهای بخشی در صدر جدول؛ از بازده ۲۳۷ درصدی نفت تا ۵۳ درصدی خودرو
تازهترین گزارش از بازدهی یکساله صندوقهای بخشی نشان می‌دهد فاصله میان صنایع به بیش از ۱۸۰ واحد درصد رسیده است؛ نفتی‌ها ۲۳۷ درصد و خودرویی‌ها ۵۳ درصد بازده داشتهاند. در همین حال، یک صندوق بخشی بانکی جدید نیز از ۲۵ مرداد پذیرهنویسی میشود.
در روزهایی که گفت‌وگوها بر سر جابه‌جایی پول میان صندوقهای طلا و درآمد ثابت است، یک خانواده از صندوق‌ها بی‌سر و صدا به صدر جدول بازدهی رسیده است: صندوقهای بخشی. تازهترین آمار یکساله نشان می‌دهد میانگین بازدهی صندوقهای متمرکز بر صنعت فرآوردههای نفتی به ۲۳۷ درصد رسیده، در حالی که صندوقهای بخشی خودرو فقط ۵۳ درصد بازده داده‌اند؛ فاصله‌ای که داستان اصلی این روزهای بازار سرمایه است.
پاسخ کوتاه: صندوق بخشی نسخه متمرکز صندوق سهامی است که بیشتر داراییهای خود را در سهام یک صنعت مشخص نگه میدارد. گزارش‌های تازه نشان می‌دهد فاصله بازدهی یکساله میان صنایع به بیش از ۱۸۰ واحد درصد رسیده و در همین حال، یک صندوق بخشی بانکی جدید نیز از ۲۵ مرداد پذیرهنویسی میشود. این ابزار برای سرمایه‌گذاری که می‌خواهد روی یک صنعت خاص تمرکز کند اما تحلیل و انتخاب تک‌تک سهم‌ها را به مدیر حرفه‌ای بسپارد، طراحی شده است.
صندوق بخشی چیست و چه فرقی با صندوق سهامی دارد
صندوق سهامی معمولا سرمایه را میان دهها شرکت از صنایع مختلف پخش میکند تا ریسک کاهش یابد؛ اما صندوق بخشی، برخلاف آن، بخش عمده دارایی را در سهام شرکت‌های یک صنعت واحد سرمایه‌گذاری میکند؛ مثلا صندوق بخشی بانکی روی سهام بانک‌ها و صندوق بخشی دارویی روی شرکت‌های صنعت دارو تمرکز دارد. این تمرکز شمشیر دو لبه است: در سال‌هایی که یک صنعت رشد میکند، بازده از بازار و صندوقهای متنوع جلو می‌زند، اما اگر همان صنعت دچار بحران شود، تنوعی برای جبران وجود ندارد.
نقشه یکساله بازدهی؛ از نفت ۲۳۷ درصدی تا خودرو ۵۳ درصدی
بر اساس تازهترین بررسی عملکرد صندوقهای بخشی در یک سال اخیر، صندوقهای گروه فرآوردههای نفتی با میانگین بازدهی ۲۳۷ درصد در صدر قرار گرفته‌اند. پس از آن، دارویی با ۲۱۲ درصد و غذایی با ۱۸۱ درصد در رتبه‌های دوم و سوم ایستاده‌اند. فلزات اساسی ۱۵۷، بانکی ۱۱۷ و سیمانی ۱۰۲ درصد بازده داشتهاند. در میانه جدول، استخراج کانه‌های فلزی با ۹۲ و شیمیایی با ۸۵ درصد قرار دارند و در انتها، بیمهای ۶۲ و خودرویی ۵۳ درصد بازده ثبت کردهاند. این اعداد میانگین صنایع هستند؛ عملکرد هر صندوق به ترکیب دارایی، وزن هر سهم و زمان‌بندی مدیر بستگی دارد.
پول حقیقی‌ها در روزهای داغ به کجا رفت
جریان نقدینگی در بازار صندوقهای قابل معامله نیز روایت جالبی دارد. در معاملات بیستم مرداد، ارزش معاملات ETFها به حدود ۵۵.۶ همت رسید که بیش از ۳۳.۷ همت آن به صندوقهای درآمد ثابت و حدود ۱۲.۲ همت آن به صندوقهای کالایی اختصاص داشت؛ سهم صندوقهای سهامی و مختلط حدود ۹.۸ همت بود. نکته قابل توجه این است که همان روز بیش از ۴ همت پول حقیقی وارد ETFها شد، اما از صندوقهای سهامی و مختلط خالص خرید حقیقی مثبت ثبت نشد؛ یعنی بخشی از پول تازه با احتیاط به سمت ابزارهای کم‌ریسک‌تر رفت. این رفتار نشانه دوقطبی شدن بازار است: هیجان در سهام، اما احتیاط در انتخاب ابزار.
موج تازه عرضه؛ صندوق بخشی بانکی در راه است
در همین هفته، یک صندوق سرمایه‌گذاری بخشی صنایع با تمرکز بر سهام بانکی با نماد «بانکپاد» در فهرست صندوقهای قابل معامله درج شد و پذیرهنویسی آن از بیستوپنجم مرداد به مدت سه روز کاری آغاز میشود؛ تعداد واحدهای عادی برای پذیرهنویسی ۹۹۰ میلیون واحد تعیین شده است. جالب این که صنعت بانکی در یک سال اخیر میانگین بازدهی ۱۱۷ درصدی داشته و حالا ابزار اختصاصی برای این صنعت عرضه میشود؛ نشانه‌ای از این که رقابت صندوق‌ها برای جذب سرمایه در مسیرهای متمرکز تازه شروع شده است.
مثال عددی
فرض کنید ابتدای مرداد سال گذشته یک میلیارد تومان در میانگین صندوقهای بخشی نفتی سرمایه‌گذاری کرده بودید؛ با بازدهی ۲۳۷ درصدی، ارزش آن امروز به حدود ۳.۳۷ میلیارد تومان می‌رسید. اگر همان مبلغ در صندوق بخشی خودرویی بود، با بازده ۵۳ درصدی به حدود ۱.۵۳ میلیارد تومان می‌رسید. برای مقایسه، در هفته منتهی به چهاردهم مرداد میانگین بازده صندوقهای سهامی ۱۲.۵۲ درصد بود، در حالی که بازار سهام ۶.۶۳ درصد و صندوقهای درآمد ثابت ۰.۶۷ درصد بازده داشتند.
نکته‌های کلیدی
- صندوق بخشی دارایی را در یک صنعت متمرکز میکند؛ بازده بالاتر در برابر ریسک تمرکز بیشتر.
- میانگین بازدهی یکساله صندوقهای بخشی: نفتی ۲۳۷٪، دارویی ۲۱۲٪، غذایی ۱۸۱٪، فلزات اساسی ۱۵۷٪، بانکی ۱۱۷٪، سیمانی ۱۰۲٪، خودرو ۵۳٪.
- در هفته منتهی به ۱۴ مرداد، صندوقهای سهامی ۱۲.۵۲٪، بازار سهام ۶.۶۳٪ و درآمد ثابت ۰.۶۷٪ بازده داشتند.
- بیستم مرداد حدود ۴ همت پول حقیقی وارد ETFها شد؛ اما از صندوقهای سهامی و مختلط خالص خرید مثبت ثبت نشد.
- صندوق بخشی بانکی «بانکپاد» از ۲۵ مرداد پذیرهنویسی میشود؛ صنعت بانکی در یک سال اخیر میانگین ۱۱۷٪ بازده داشته است.
- بازده گذشته تضمین آینده نیست؛ پیش از ورود، ترکیب دارایی، نقدشوندگی و چشم‌انداز صنعت را بررسی کنید.
پرسش‌های متداول
صندوق بخشی چیست و چه فرقی با صندوق سهامی دارد؟
صندوق بخشی نسخه متمرکز صندوق سهامی است که بیشتر داراییهای خود را در سهام یک صنعت مشخص نگه میدارد، در حالی که صندوق سهامی معمولا سرمایه را میان دهها شرکت از صنایع مختلف پخش میکند تا ریسک کاهش یابد.
بازدهی یکساله صندوقهای بخشی مختلف چقدر بوده است؟
بر اساس تازهترین بررسی، صندوقهای گروه فرآوردههای نفتی با میانگین بازدهی ۲۳۷ درصد در صدر قرار دارند. پس از آن دارویی با ۲۱۲ درصد، غذایی با ۱۸۱ درصد، فلزات اساسی ۱۵۷، بانکی ۱۱۷ و سیمانی ۱۰۲ درصد بازده داشتهاند؛ در انتها بیمهای ۶۲ و خودرویی ۵۳ درصد بازده ثبت کردهاند.
پذیرهنویسی صندوق بخشی بانکی جدید از چه زمانی آغاز میشود؟
صندوق بخشی صنایع با تمرکز بر سهام بانکی با نماد «بانکپاد» از بیستوپنجم مرداد به مدت سه روز کاری پذیرهنویسی میشود. تعداد واحدهای عادی برای پذیرهنویسی ۹۹۰ میلیون واحد تعیین شده است.
