تاثیر NFP بر قیمت دلار و طلا در بازگشایی شنبه

تاثیر NFP بر قیمت دلار و طلا امروز برای سرمایه‌گذار ایرانی اهمیت ویژه‌ای دارد؛ زیرا بازار تهران در تعطیلی جمعه، درست در آستانه انتشار گزارش اشتغال آمریکا، با دلار رکوردی و طلای جهانی نزدیک قله‌های تاریخی روبه‌روست. نتیجه این گزارش می‌تواند انتظارات نرخ بهره را تغییر دهد و نخستین واکنش جدی بازار داخلی در قیمت تتر و معاملات آغازین شنبه دیده شود.

پاسخ کوتاه

اگر اشتغال آمریکا ضعیف‌تر از انتظار منتشر شود، احتمال افزایش نرخ بهره کاهش می‌یابد و زمینه تقویت انس طلا فراهم می‌شود. نتیجه قوی‌تر می‌تواند دلار جهانی را حمایت و بر انس فشار وارد کند؛ بااین‌حال در ایران، نرخ ارز آزاد و ریسک‌های داخلی ممکن است اثر بازار جهانی را تقویت یا خنثی کنند.

چرا NFP امروز برای بازار ایران مهم است؟

گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا حدود ساعت ۱۶:۰۰ به وقت تهران منتشر می‌شود. اجماع بازار برای ماه اوت حدود ۵۳ تا ۵۵ هزار شغل جدید است؛ رقمی که پس از کاهش ۲۳,۰۰۰ شغلی ژوئیه زیر ذره‌بین معامله‌گران قرار دارد. نرخ بیکاری ۴.۱ درصد و رشد ماهانه دستمزد ساعتی ۰.۳ درصد پیش‌بینی شده است.

اهمیت این ارقام به مسیر نرخ بهره بازمی‌گردد. احتمال افزایش نرخ در نشست ۱۵ و ۱۶ سپتامبر حدود ۵۰ درصد برآورد شده و بنابراین فاصله میان تثبیت و افزایش نرخ چندان زیاد نیست. هر نتیجه‌ای که از ضعف بازار کار حکایت کند، استدلال موافقان افزایش نرخ را تضعیف می‌کند. در مقابل، اشتغال و دستمزد قوی‌تر می‌تواند نگرانی از تداوم تورم را بالا ببرد و موضع سخت‌گیرانه‌تر را تقویت کند.

تاثیر NFP بر قیمت دلار و طلا چگونه ظاهر می‌شود؟

انس طلا در عصر جمعه حدود ۴,۴۷۴.۷۳ دلار قرار داشت و در میانه روز نیز ۴,۴۶۸.۲۷ دلار ثبت شد. طلای جهانی پنجشنبه حدود ۲ درصد رشد کرده بود، درحالی‌که معاملات آتی آمریکا با افت ۰.۶ درصدی به ۴,۵۱۴.۶۰ دلار رسید. شاخص دلار نیز نزدیک ۹۹.۰۷ واحد ایستاده است.

اگر اشتغال کمتر از محدوده ۵۳ تا ۵۵ هزار نفر باشد یا نرخ بیکاری از انتظار ۴.۱ درصدی بالاتر برود، بازار ممکن است احتمال تثبیت نرخ بهره را بیشتر ارزیابی کند. چنین برداشتی معمولا به سود انس و به زیان شاخص دلار است. اگر اشتغال از انتظار فراتر رود و رشد دستمزد نیز قوی بماند، احتمال افزایش نرخ تقویت می‌شود و طلای جهانی می‌تواند با فشار کوتاه‌مدت روبه‌رو شود. واکنش نهایی به ترکیب اشتغال، بیکاری و دستمزد بستگی دارد، نه فقط عدد اصلی NFP.

دلار ۲۲۱ هزار تومانی شنبه چه واکنشی دارد؟

دلار آزاد در آخرین معامله عصر پنجشنبه به رکورد ۲۲۱,۰۶۰ تومان رسید که ۶۰ تومان بیشتر از روز قبل بود. بازار رسمی ارز و طلا در جمعه تعطیل است و معاملات محدود بیشتر در بسترهای مجازی دنبال می‌شود؛ به همین دلیل قیمت تتر می‌تواند پیش از بازگشایی شنبه نقش دماسنج انتظارات را داشته باشد.

تتر با نرخ‌های ۲۲۱,۰۷۹ و ۲۲۱,۴۸۰ تومان گزارش شده و تغییر روزانه آن به‌ترتیب ۰.۳۳ و ۰.۷ درصد مثبت بوده است. عرضه تتر قسطی با نرخ ۲۴۰,۰۰۰ تومان، یعنی حدود ۱۹,۰۰۰ تومان یا ۸.۶ درصد بالاتر از نرخ نقدی، نیز شدت تقاضا برای دلار دیجیتال در سقف تاریخی را نشان می‌دهد؛ موضوعی که اکنون زیر ذره‌بین پلیس امنیت اقتصادی قرار گرفته است.

حساسیت بازار آزاد فقط به معاملات جهانی محدود نیست. از ۱۱ مرداد تا ۱۱ شهریور، دلار آزاد بیش از ۱۵ درصد رشد کرده، اما نرخ حواله تنها ۳.۹۲ درصد یا حدود ۶,۰۱۸ تومان بالا رفته است. بازشدن این شکاف نشان می‌دهد قیمت آزاد بیش از کانال رسمی به انتظارات، تحولات سیاسی و شوک‌های بیرونی واکنش نشان می‌دهد.

طلای ۱۸ عیار و سکه در بازگشایی چه می‌شوند؟

طلای ۱۸ عیار در آخرین نرخ موجود ۲۳,۵۱۹,۸۰۰ تومان بود و نسبت به پنجشنبه ۱۵,۷۰۰ تومان کاهش داشت. سکه امامی نیز با افت ۱,۰۲۰,۰۰۰ تومانی، از ۲۳۶,۰۱۰,۰۰۰ تومان به ۲۳۴,۹۹۰,۰۰۰ تومان رسید. جهت حرکت شنبه از برآیند دو موتور اصلی، یعنی دلار داخلی و انس جهانی، شکل می‌گیرد.

ضعف اشتغال آمریکا همراه با ماندن دلار آزاد نزدیک ۲۲۱ هزار تومان می‌تواند فشار صعودی بیشتری بر طلای داخلی ایجاد کند. در سوی دیگر، تقویت دلار جهانی و عقب‌نشینی انس ممکن است بخشی از اثر نرخ ارز را تعدیل کند. اگر انس و دلار تهران در جهت‌های مخالف حرکت کنند، رفتار سکه می‌تواند نوسانی‌تر باشد و فاصله قیمت‌های خرید و فروش نیز اهمیت بیشتری پیدا کند.

پس از NFP کدام رویداد تعیین‌کننده است؟

گزارش تورم مصرف‌کننده آمریکا در ۱۱ سپتامبر حلقه بعدی این زنجیره است. انتظار فعلی برای تورم حدود ۳.۴ درصد است، اما احتمال ثبت رقم بالاتر به‌دلیل فشارهای تورمی ناشی از جنگ ایران مطرح شده است. نتیجه تورم می‌تواند برداشت اولیه بازار از گزارش اشتغال را تغییر دهد و مسیر نشست ۱۵ و ۱۶ سپتامبر را روشن‌تر کند.

نکته‌های کلیدی

• دلار آزاد با نرخ ۲۲۱,۰۶۰ تومان در رکورد تاریخی قرار دارد.
• محدوده مورد انتظار NFP اوت ۵۳ تا ۵۵ هزار شغل جدید است.
• واکنش تتر می‌تواند پیش‌نمایش انتظارات بازار پیش از بازگشایی شنبه باشد.
• حرکت طلای داخلی به ترکیب نرخ دلار و انس ۴,۴۷۴.۷۳ دلاری وابسته است.
• CPI و تصمیم نرخ بهره می‌توانند جهت اولیه بازار پس از NFP را تغییر دهند.

محرک اصلی: نتیجه اشتغال، نرخ بیکاری و دستمزد آمریکا و اثر آن بر انتظارات نرخ بهره.
ریسک مهم: شکاف فزاینده دلار آزاد و حواله و تشدید نوسان در معاملات محدود.
رویداد بعدی: انتشار NFP امروز حدود ساعت ۱۶:۰۰، بازگشایی شنبه، CPI یازدهم سپتامبر و نشست فدرال رزرو در ۱۵ و ۱۶ سپتامبر.

در اپ فرداس می‌توانی نمودار این دارایی‌ها را ببینی، هشدار قیمت بگذاری، آن‌ها را به سبدت بیفزایی یا از مشاور هوشمند بپرسی.