اشتباهات رایج خرید دلار و طلا؛ درس‌هایی از نوسان بازار

شناخت اشتباهات رایج خرید دلار و طلا در زمان نوسانات شدید بازار یکی از مهم‌ترین دغدغه‌های روزهای اخیر است. وقتی تورم عمومی به ۸۷.۹ درصد و تورم نقطه به نقطه خوراکی‌ها در تیر ۱۴۰۵ به ۱۲۸.۱ درصد می‌رسد، طبیعی است که افراد برای حفظ ارزش پول خود به سمت بازار دارایی‌ها هجوم بیاورند، اما رفتارهای هیجانی می‌تواند به جای حفظ سرمایه، به زیان‌های سنگین در کوتاه مدت منجر شود.

پاسخ کوتاه به این دغدغه این است که خرید در سقف‌های قیمتی و فروش در کف، نادیده گرفتن حباب سنگین سکه و کم توجهی به تاثیر اخبار سیاسی بر بازارهای مالی، از مهم‌ترین خطاهای سرمایه‌گذاران است. برای موفقیت در این شرایط، داشتن یک سبد متنوع و پرهیز از واکنش‌های لحظه‌ای به اخبار روزانه بسیار حیاتی و ضروری به نظر می‌رسد.

تله هیجان در بازار ارز چگونه عمل می کند؟
بازار در چند روز گذشته شاهد رفت و برگشت‌های سریع بود که نمونه بارز آن را در قیمت اسکناس آمریکایی و تتر دیدیم. دلار آزاد پس از آنکه در روز شنبه ۳ شهریور تا سقف ۲۰۳ هزار و ۴۲۰ تومان بالا رفت، در روز چهارشنبه ۴ شهریور تا ۱۹۸ هزار و ۵۰۰ تومان عقب نشست، اما صبح پنجشنبه ۵ شهریور دوباره به کانال ۲۰۰ هزار تومان بازگشت و در سطح ۲۰۰ هزار و ۵۰۰ تومان معامله شد. کسانی که در اوج هیجان اقدام به خرید کرده بودند، در این رفت و برگشت سه روزه با نوسانی دور از انتظار روبرو شدند. در بازار ارزهای دیجیتال نیز تتر پس از ثبت قله حدود ۲۰۴ هزار تومان، تا ۱۹۶ هزار و ۹۰۰ تومان در روز چهارشنبه افت کرد و سپس صبح پنجشنبه به ۱۹۸ هزار و ۶۱۰ تومان بازگشت؛ به این معنا که خریداران سقف قیمتی تتر در کمتر از ۴۸ ساعت حدود ۷ هزار تومان به ازای هر واحد ضرر کاغذی را تجربه کردند.

نادیده گرفتن حباب؛ اشتباهات رایج خرید دلار و طلا

دومین مورد مهم از خطاهای سرمایه گذاری، بی توجهی به فاصله قیمت بازاری از ارزش ذاتی دارایی است. سکه امامی از قله ۲۲۳ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان در روز دوشنبه ۲ شهریور، تا ۲۱۴ میلیون تومان در روز پنجشنبه ۵ شهریور عقب نشینی کرد. نکته قابل توجه این است که حباب سکه امامی همچنان در محدوده ۱۹ میلیون و ۳۰ هزار تومان قرار دارد و این یعنی خریداران ریسک اضافه‌ای را متحمل می‌شوند که بسیاری آن را نادیده می‌گیرند. همزمان، طلای ۱۸ عیار داخلی از قله ۲۲ میلیون و ۴۶۱ هزار تومان به ۲۱ میلیون و ۶۲۶ هزار و ۲۰۰ تومان کاهش یافت. این افت همزمان با کاهش قیمت انس جهانی طلا رخ داد؛ جایی که انس از ۴۵۹۲ دلار در ابتدای روز پنجشنبه به ۴۶۲۵ دلار در میانه روز رسید که البته در ابتدا نوسان روزانه حدود منفی ۲۳ دلار را ثبت کرده بود. این وابستگی دوگانه بازار داخلی به افت همزمان انس و دلار، ریسک سرمایه‌گذاری تک‌بعدی را به خوبی نشان می‌دهد.

چرا اخبار سیاسی پیش بینی پذیری بازار را کاهش می دهد؟
نوسانات اخیر بازارها تنها ریشه اقتصادی ندارد و ترکیب پیچیده‌ای از سیگنال‌های مثبت و منفی پیش بینی پذیری کوتاه مدت را کاهش داده است. اخبار مربوط به توافق موقت ایران و عمان برای کریدور تنگه هرمز که با افت ۲.۶ درصدی قیمت نفت برنت و رسیدن آن به ۸۶.۲۸ دلار در روز ۴ شهریور همراه شد، نشان داد که رویدادها چگونه می‌توانند بر روند بازار اثر بگذارند. از سوی دیگر، سفر امروز پنجشنبه ۵ شهریور نخست وزیر قطر به تهران برای رایزنی درباره کاهش تنش‌ها، نشان دهنده زنده بودن محرک‌های سیاسی است که در گذشته بارها بازار ارز را در یک روز جابجا کرده است. به همین دلیل، تصمیم غیراحساسی مهم‌تر از پیش‌بینی نقطه‌ای قیمت است.

نکته های کلیدی

• خرید دارایی‌ها در سقف تاریخی و اوج هیجان بازار، در روزهای اخیر به زیان‌های کاغذی قابل توجهی منجر شده است.
• حباب ۱۹ میلیونی سکه یک ریسک پنهان است که فاصله قیمت بازار از ارزش ذاتی را نشان می دهد.
• تورم ۸۷.۹ درصدی دلیل اصلی ورود نقدینگی به بازار است، اما مدیریت ریسک باید بخش جدایی ناپذیر هر سبدی باشد.
• ترکیب همزمان اصلاح قیمت جهانی طلا و نوسان دلار داخلی، لزوم پرهیز از رفتارهای گله ای را برجسته می کند.

محرک اصلی: فشار تورم عمومی و هجوم نقدینگی برای حفظ ارزش پول در کنار سیگنال های لحظه ای سیاسی.
ریسک مهم: خریدهای هیجانی در قله های قیمتی، نادیده گرفتن حباب سکه و وابستگی دوگانه بازار داخلی به انس و دلار.
رویداد بعدی: نتیجه سفر امروز نخست وزیر قطر به تهران و هر سیگنال تازه از مسیر مذاکره یا تنش با آمریکا در کنار داده تورم مرداد و آمار تورم ترجیحی فدرال رزرو.

در اپ فرداس میتوانی نمودار این دارایی را ببینی، هشدار قیمت بگذاری، آن را به سبدت بیفزایی یا از مشاور هوشمند بپرسی.